Дълговите инструменти, известни като облигации, представляват ценни книжа, чрез които инвеститорът дава заем на емитента (този, който издава облигацията) за определен период от време срещу фиксиран доход, наречен купон. На падежа на ценната книга инвеститорът получава обратно номиналната стойност на облигациите, които е закупил.
 

Видове облигации

Държавни ценни книжа - Представляват дългови инструменти, емитирани от правителството на една държава  като средство за заемане на пари. Притежателите на ДЦК получават лихвени плащания на фиксирани дати, базирани на предварително определен купонен процент и главнично плащане по номинална стойност на датата на падеж на ценната книга:

• ДЦК предлагат постоянен доход чрез фиксирани лихвени плащания за целия период на притежание на инвестицията, фиксирана дата на плащане на главница и осигуряват известна степен на защита на вложените средства съчетана с предвидима възвръщаемост;
• ДЦК са гарантирани от държавата и поради тази причина се счита, че те са инвестиция с много нисък риск. Затова тези  инструменти носят по-ниска възвръщаемост в сравнение с други дългови инструменти;
• В зависимост от инвестиционния хоризонт човек може  да инвестира в инструменти с различна доходност. Условно ДЦК се делят на три групи – краткосрочни (падеж до 1 година), средносрочни (срок на падеж между 1 и 5 години) и дългосрочни (срок на падеж над 5 години);
• ДЦК са емитирани в различни валути 

Корпоративни облигации - Представляват дългови инструменти, които са емитирани от компании. Фирмите емитират облигации, за да финансират свои проекти.

В България голяма част от корпоративните облигации се търгуват на Българска Фондова Борса, но има и такива които се търгуват извънборсово. Този тип облигации предлагат сравнително по-високи купонни проценти, носещи и по-висока доходност, което е за сметка на завишен риск поради естеството на емитентите и качеството на обезпечение.

Предимства и рискове при инвестицията в облигации

• Облигациите са ниско рискови финансови инструменти, защото предлагат гаранции за запазване на вложените средства чрез изплащане на главницата на датата на падежа и за реализиране на печалба - чрез изплащане на фиксираната лихва (купон).
• Друго предимство, което осигуряват облигациите, е че в случай на фалит притежателите им ще бъдат обезщетени преди акционерите. Ако обаче компанията се развива добре, облигационерът няма да получи част от приходите (за разлика от акционера), раздавани като дивиденти или безплатни акции - на него се изплащат само предварително фиксираните главница и лихва.
• Най-често рискът при облигациите е свързан с евентуално забавяне на плащане на лихвата или главницата. Важно е дали издалият облигация е финансово надежден, така че да изпълни условията по инструмента. Приема се, че държавните ценни книжа (ДЦК) са най-ниско рисковите финансови инструменти, тъй като са издадени от държавата, защото рискът да фалира е минимален. 
• При корпоративните облигации рискът за инвеститора е по-висок. Той зависи от дейността, финансовото състояние, кредитния рейтинг на дружеството, издало облигациите, както и от обезпечението по емисията облигации. Доходите от корпоративни облигации обикновено са по-високи.

Как може да се търгуват облигации с ЕЛАНА Трейдинг

Чрез Елана Трейдинг можете да закупите облигации по два начина - извънборсово или през платформата ни Elana Global Trader.

• За закупуване на олблигации чрез извънборсова търговия - можете да се свържете се с нашите брокери на тел. 02/ 81 000 26 или 02/81 000 25, brokers@elana.net
• За борсова търговия с облигации - можете да използвате платформата ни Elana Global Trader, където можете да ги закупите самостоятелно или с помощ от наш брокер. При въпроси можете да се свържете с нас на тел. 02/ 81 000 95

Основни понятия, свързани с облигациите

• Номиналната стойност (главница) е сумата, която притежателят ще получи при падежа на ценната книга. Новоиздадените облигации се продават на номинална стойност. Номиналът на облигацията не е нейната цена. Цената на облигацията варира през целия срок на актива в резултат от множество фактори. Когато една облигация се търгува на цена по-висока от номинала, се казва че се търгува с премия. Когато една облигация се продава на цена по-ниска от номинала се казва че се търгува със сконто (отстъпка).
• Купон (лихвен процент) е сумата, която притежателят на облигации ще получи като лихва. Повечето облигации плащат лихва на всеки шест месеца, но е възможно да бъде изплащана както всеки месец, така и на три месеца или годишно. Купонът представлява процент от номинала.
• Матуритет (дата на падеж) е датата, на която инвеститорът ще получи главницата по облигацията. Падежът може да варира от един ден до десетилетия. Една облигация с падеж след 1 година е доста по-лесно да бъде предвидена и по-този начин е по-ниско рискова, отколкото облигация с падеж 20 години. Колкото по-дълъг е периодът до падежа, толкова е по-висока и лихвата. Цената на една облигация с по-дълъг падеж ще се колебае повече, отколкото цената на облигация с по-кратък падеж.
• Емитентът на облигацията е този, който издава ценната книга. Дали инвеститорите ще получат „заема“ си обратно, зависи много от преценката на емитента за неговата стабилност. Държавните облигации се приемат за по-ниско рискови от корпоративните, защото държавата винаги ще получава приходи и ще има възможност да изплати дълга си за разлика от компанията, която може да се окаже на загуба. Затова обикновено корпоративните облигации предлагат по-висока доходност, за да привлекат инвеститори.