Господин Павлов, вие сте част от ЕЛАНА и от инвестиционния пазар вече над 25 години. Как се промени инвестиционната култура на българина през това време?
Наистина е привилегия да бъдеш част от развитието на цял един сектор. Българската фондова борса започва своя път през 1991 г., а ЕЛАНА съпътства това развитие още от самото начало, първо като инвестиционен посредник, а впоследствие и като едно от първите управляващи дружества. Разбира се, стартът няма нищо общо с това, което е финансовият сектор в България днес.
Ние буквално извървяхме векове в рамките само на няколко десетилетия. В зората на 90-те години инвестициите и финансовите пазари бяха достъпни само през професионални брокери, всички сделки ставаха по телефона (онзи старомодният аналогов телефон), а това, което може би тотално ще шокира някои по-млади хора, повечето трансакции се случваха в кеш. Сега обаче нещата са тотално различни и далеч не е нужно да си професионалист или да разполагаш с много пари, за да участваш на финансовите пазари. А огромни суми в кеш, да речем, че будят съмнение.
Една от първите крачки за приобщаване на ритейл инвеститорите към финансовите пазари беше именно създаването на първите български взаимни фондове през 2005 г., част от този процес е и дружеството, за което работя в момента. Аз съм минал през почти всяка една позиция в ЕЛАНА, дори съм бил дилър на валутните пазари.
Защо казвам, че това е голяма крачка? Ами взаимният фонд е продукт именно за непрофесионалния инвеститор – достъпът е лесен, възможно е да се инвестира всякаква сума и получавате професионално управление, диверсификация и ликвидност. Подобна роля изиграха и борсово търгуваните фондове – ETF-ите. Те следват автоматично даден индекс или сектор и не разчитат на активно управление. Макар създадени още в началото на 90-те, ETFите придобиха световна популярност след кризата през 2008 г., когато доверието в човешкия фактор беше сериозно разклатено. В България интересът към тях се засили през последните 5–10 години паралелно с развитието на финтех платформите. Дигитализацията направи всички инструменти – акции, облигации, взаимни фондове – леснодостъпни онлайн. В ЕЛАНА също предлагаме платформи за търговия и изцяло дигитален инвестиционен хъб, чрез който инвеститорите могат да достъпят всички наши продукти.
Как отговорихте на търсенето на повече предвидимост и прозрачност след възхода на ETF-ите?
ETF-ите наистина се наложиха като харесван продукт, но доверието не се печели с един продукт. В „ЕЛАНА Фонд Мениджмънт“ го градим последователно, чрез ясна философия, отчетност и активна комуникация. Част от този подход е партньорството ни с Ned Davis Research, една от доказалите се във времето независими инвестиционни компании в САЩ.
Благодарение на него предложихме решение, което комбинира ETF-и с алгоритмичен модел, базиран на десетилетия изследвания и пазарни данни. Фондът ELANA Ned Davis Research Dynamic Strategy инвестира в подбран портфейл от ETF-и в акции и облигации, които се реалокират динамично на месечна база спрямо обективни макро, микро и пазарни индикатори . В топ 5 позиции например присъства оригиналният Vanguard S&P 500, който иначе е труднодостъпен за непрофесионалните български инвеститори. Паралелно с това всеки месец издаваме бюлетин за инвеститорите, в който представяме пазарната среда, общата ни инвестиционна стратегия, както и структурата и топ 5 инвестиции на всеки фонд.
Прочетете цялото интервю тук.
.jpg)
.jpg)
